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  今日(1月2日),权重股指数承压走低,截至收盘,上证50、沪深300指数双双跌幅超1%。而小微盘指数走势韧性仍强,其中,中证2000指数成功收红,微盘股指数大涨超1%,且盘中一度涨幅近2%。

注:市场主要指数今日表现(截至1月2日)

  权重白马反弹受阻,微盘指数继续占优

  近年来,权重股多表现不佳,上证50、沪深300指数双双录得年线三连阴(2021年至2023年)。作为2024年首个交易日,不少权重白马今日再度走低,截至收盘,累计共有36只总市值超500亿元的权重股跌幅超3%,其中,兴业银行、招商蛇口、工业富联、卓胜微、拓普集团等股跌幅居前。若以行业角度统计,在这些个股中,电力设备、食品饮料股数量相对较多。

注:今日跌幅居前且总市值超500亿元的权重股(截至1月2日收盘)

注:今日跌幅超3%且总市值超500亿元的权重股行业分布情况(截至1月2日收盘)

  从资金面来看,今日跌幅居前的权重股近日也连遭北向资金减持。同样以今日跌幅超3%且总市值超500亿元的权重股数据统计,累计有16股2023年12月遭北向资金净卖出,其中,三六零、赛力斯的北向持股数量下降明显,整体幅度分别达29.7%、22.2%,赛力斯、青岛啤酒、金山办公、德赛西威、今世缘、中兴通讯去年12月的北向持股数量也下降超1成。

注:2023年12月北向持股量下降、今日跌幅超3%且总市值超500亿元的权重股(截至12月29日数据)

  相对于持续颓势的大盘股,今日“小微”风格继续占优,其中,微盘股指数创历史新高,同时,中证2000指数也勉强收涨,为市场主要指数中为数不多的飘红指数。据悉,小盘股指数近年来持续占优,以近三年(2021年至2023年)数据统计,国证2000指数累计上涨近5.4%,表现远超上证50、沪深300指数,其两者近三年分别下跌近37%、35%。

注:微盘股指数创历史新高(截至1月2日)

  复盘十年历史行情,这些风格或可关注

  复盘历史行情,上证指数在近十年(2014年至2023年)的1月行情中涨跌概率近半,其中,沪指在2018年、2019年、2023年的1月期间表现相对“亮眼”。其余市场主要指数方面,以近十年1月涨跌幅均值统计,创业板指表现最佳,平均收涨近0.6%,上证50、沪深300、红利指数跌幅均值相对较小,而以中证1000、国证2000、中证2000指数表现相对不佳。

注:市场主要指数近10年1月期间平均涨跌情况(截至1月2日收盘)

  此外,从行业板块(申万一级)上看,同样以近十年1月期间数据统计,家用电器、银行、计算机、石油石化、电力设备、传媒、电子、钢铁、汽车、有色金属板块表现相对较佳,而公用事业、环保、综合、美容护理、建筑装饰、商贸零售、纺织服饰、国防军工、交通运输、非银金融板块近年1月期间表现相对不佳。

注:各行业板块近十年(2014年至2023年)1月期间表现情况

  招商证券近日研报指出,随着后续对经济增长的担忧逐渐缓解,此前偏向防御价值、偏向小盘股的风格将会更加均衡,权重板块有望迎来反弹,成长风格仍将保持强势。从政策支持来看,科技创新目前成为政策最重要的支持方向;政府财政开支更加有力带来的机会也值得关注。从近期宏观变化来看,智能化大趋势下的泛科技链,出口链和政府开支链有望成为行业布局的重要线索。